۱۰پیشنهاد برای تازه واردان بازار معاملات آتی

 ۱۰پیشنهاد برای تازه واردان بازار معاملات آتی

با توجه به رونق معاملات آتی سکه با گذشت سه سال از راه اندازی و اعتماد سرمایه‌گذاران

بهاین بازار، مهمترین مسئله دراین معاملات رفتارآگاهانه مشتریان دراین بازار پرریسک است

که 10 راهکار و پیشنهاد به افردای که تازه وارد این بازار شده‌اند، وجود دارد.

 

با پیمان حاضر در ادامه مطلب همرا باشید …

زمانی که درتیرماه سال 1387 باحضور اندک مدیران ومسئولان در یک مراسم بسیار ساده

قراردادهای آتی در بورس کالای ایران رسماً افتتاح شد، کمتر کسی در آن زمان بر این باور

بود که اینبازار طی سه سال بعد به یکی از  مهم‌ ترین بخش‌های بازار سرمایه  ایران تبدیل

خواهد شد،به گونه‌ای که ارزش معاملات آن دربعضی ازروزها از تمامی بازارها بیشتر شود.

این رشد  میسر نبود، مگر به تلاش  و همت کلیه ارکان بازار  سرمایه و مهم‌تر از آن اعتماد

سرمایه‌گذاران به این بازار،اما به جرئت می‌توان گفت که هچ یک ازبازیگران بازاراعم از

سازمان بورس،شرکت بورس، کارگزاران، مشتریان و شرکت‌های توسعه دهنده نرم افزاری

به اندازه بازار رشد وپیشرفت نداشته‌اند و این بازار علی رغم همه تلاش‌ها از عقب‌ماندگی

ارکان آسیب می‌بیند.موضوع مهم و قابل توجه دراین زمینه، رفتار آگاهانه مشتریان است،

زیرا قراردادهای آتی یکی ازپرریسک‌ترین نوع معاملات بورس است که ورود به آن مستلزم

آگاهی و دانش ویژه‌ای است.

در ادامه مطلب چند پیشنهاد برای آگاهی سرمایه گذارانی که به تازگی قصد ورود به بازار

آتی رادارند ذکر شده است.


 ۱۰پیشنهاد برای تازه واردان بازار معاملات آتی

 

1-  شرکت درکلاسهای آموزشی: هم اکنون درطول هفته جلسات آموزشی بسیاری توسط

مؤسساتآموزشی،بورس‌ها وکارگزاران درحال برگزاری است که بعضاً این آموزش‌ها رابا

استفاده  از استادانمجرب در  اختیار  مخاطب قرار  می‌دهند که بسیار مفید خواهد بود.

این ابزارمالی   در عین سادگی ،  دارای زوایای مهمی است که درصورت عدم آگاهی از  آن

سرمایه گذاررا در ریسک‌های غیرقابل کنترلی قرار خواهد داد. لازم است بدون دانش کافی

از قوانین ، مقررات و ضوابط این بازار از ورود به آن اجتناب شود.

 

2-  باحجم کم وارد شوید: برای شروع، حداقل به مدت یک ماه تعداد موقعیت‌هایی که اخذ

میکنید،محدودباشد.این زمان برای «دوره آموزش» لازم است.باتوجه به اینکه ذات معاملات

دراین بازاردارای اهرم است ، بنابراین سودو زیان هر معامله چندین برابر بازار نقد است،پس

بهتر است برایجلوگیری از زیان بیشتر با حجم کم معامله کنیدو پس از آشنایی بیشتر با این

بازار حجم رابه آرامیافزایش دهید، زیرا زمانی طول خواهد کشید، تا شما از یک تحلیل گربه

یک معامله گر تبدیل شوید.

 

3-  بازار قرارداد آتی جای پس انداز نیست : توصیه می‌شود  از ورود پس انداز خود به این

بازار خودداری کنید وپس اندازخود رادر بازار سهام و یا صندوق‌های مشترک سهام سرمایه‌

گذاری کنید. این بازار نیاز به تحلیل و حرکت‌های به موقع است که به تبع آن زمان زیادی از

شما خواهد برد.

 

4-  اهرم راخودتان کنترل کنید.کسانی که «اقرار نامه و بیانیه ریسک معاملات آتی» راامضا

می‌کنند،اقرار به آشنایی باریسک سیستماتیک این بازار دارند .  ازاین رو  مشتریان تازه وارد،

باید باآگاهی بالا،اقدام به سرمایه‌گذاری کنند، تاریسک به حداقل برسد.بدین منظورسرمایه‌گذار

  می‌تواند از  فرصت‌های آربیتراژی (تفاوت قیمت)  موجود در بازار  استفاده کند.

به عنوان مثال دربازاراسفندماه موقعیت خریدودر بازار اردیبهشت ماه موقعیت فروش بگیرد

، بدین وسیله با داشتن  موقعیت‌های متفاوت  در ماه‌های مختلف اهرم خود را کنترل می‌کند.

بازار آتی‌ به  واسطه اهرم (leverage) که می‌تواند قابلیت سود‌دهی را افزایش دهد،درصورت

سهلانگاری نیز  به همان میزان یا حتی بیشترمی‌تواندضرر ده باشد . درمعاملات مالی اهرمی

شاید بیشتراز تسلط فنی و تحلیلی، تسلط روانی حائز اهمیت باشد.

5-  در محاسبات آربیترا به مخرج کسر و تغییرات وجه تضمین اولیه دقت کنید.از آنجا که

اهرم مالی وامکان فروش استقراضی بازارمعاملات آتی سکه طلاجذابیت بسیار بالایی برای

سرمایه گذاران فراهم کرده است ،  در پاره‌ای مواقع  فرصت‌ های بسیار مناسب کسب سود

بدون ریسک (آربیتراژ) نیز به وجود می‌آید ، در صورتی که قیمت‌های قراردادهای آتی بیش

از حد با قیمت دارایی پایه در بازار نقدی فاصله بگیرد می‌توان باخرید دارایی پایه واتخاذ

موقعیت  فروش در  بازار آتی از این فرصت کسب سود بدون  ریسک استفاده کرد .  بدین

ترتیب باحفظ وضعیت تازمان سررسیدوجدا از تمام تغییرات قیمتی در بازه‌ زمانی  اتخاذ

موقعیت،  می‌توان سود قطعی بدون ریسک کسب نمود.

اما از نکات مهم و قابل توجه وجود وجه تضمین اولیه  در مخرج فرمول است . ازآنجا که

تضامین طی زمان ثابت نبوده  و به صورت پویا در حال تغییر  خواهد بود ،  این تغییرات

موجودی سرمایه‌گذار  را دچارنوسان می‌کند. از دیگرسوممکن است، درطول زمان در نظر

گرفته شده درفرمول، رشدقیمتی نیز می‌تواند خطر صدور «اعلامیه افزایش وجه تضمین»

را تقویت کند. در این صورت عاقلانه است که سرمایه‌گذار همه‌ سرمایه‌ خود را درگیر بازار

نکند و با نگهداری بخشی از سرمایه به عنوان پشتیبان خطرات موجود را پوشش دهد.


6-  نقاط ورود و خروج و حد زیان را تعیین کنید. با توجه به اینکه برای معامله در بازار آتی

باید به تمام عوامل موثر توجه کرد و در تحلیل بازار از روش‌های بنیادی و تکنیکال بهره برد

باید نقطه ورود به بازار  و خروج  از بازار همچنین باید حد زیان و نقطه تحمل میزان آن را

مشخص کرد تابه محض رسیدن به آنحد از زیان از بازار خارج شد.

باید حتماً چارچوب زمانی  مورد نظر و  روندها  را در  نظر بگیریم و  با توجه به نوع فعالیت

خود که آیا نوسان گیر روزانه هستیم  یا برای کوتاه  مدت یا برای  بلند مدت سرمایه گذاری

می‌کنیم نقاط ورود خود رادر زمان مورد نظر تعیین کنیم.

7- لزوماً در بازار نباشید. گاهی اوقات به دلیل وجودعوامل مختلف و اثر گذار دربازار،ممکن

است داشتن هر گونه موقعیت برای معامله گرریسک زیادی داشته باشد و هرگونه معامله‌ای

خلاف روند باشد یا بازار در حالی باشد که نتوان مثبت یا منفی شدن آن  را  پیش بینی کرد

در این  شرایط بهتر است این معامله گر به جای حضور در  بازار  و ضرر بیشتر از  بیرون به

تماشای بازار بنشیند.

8-  در انتخاب کارگزار دقت کنید. با توجه به حجم معاملات و میزان تجربه‌ خود سعی کنید

بهترین کارگزاررا انتخاب کنید. کارگزاری‌هایی  که حجم معاملات بالایی دارند ، به علت کندی

در سرعت «سامانه معاملاتآتی» گاهی قادر نیستند  در خواست  مشتریان را به موقع ا نجام

دهند .  اما از سوی  دیگر باید به رتبه کارگزار  توجه کنید و اگر رتبه‌ای بالا در بین کارگزاران

داشته باشد،حتماً به دلیل ارائه خدمات خوب به مشتریان بوده است پس رتبه خوب می‌تواند

یک دلیل انتخاب کارگزار باشد. همچنین بایدبه سرعت انجام سفارشات خودتوسط کارگزاری

دقت نمودکه درزمان لازم معامله موردنظرتان را انجام دهد.می‌توانیدبرای اطمینان از معاملات

انجام  شده  خود  در  روز چندین بار با کارگزاری خود تماس داشته باشید  و از  معاملات خود

اطمینان حاصل نمایید. اگر موقعیت بازداریدواصطلاحا ًMargin call شده‌اید، عجله نکنید ودر

صورت امکان موقعیت خودرا نبندید. در این صورت اگر موقعیت معکوس بگیرید و موقعیت را

ببندید ، زیان شناسایی می‌کنید . ولی می‌توانید با رساندن  موجودی   به حداقل وجه ضمانت،

 بازی را ادامه دهید. حتی کارگزار خوب قبل از اینکه موجودی فرد به کمتر ازوجه تضمین اولیه

برسد  به او اطلاع می‌دهد تا  موجودی  خود را افزایش دهد. توجه داشته باشید  بازار  همیشه

صعودی  یا نزولی نیست. با کمی ‌حوصله با نوسانات بازار زیان جبران خواهد شد. همچنین اگر

پیش‌بینی می‌کنید که روزبعد، Margin Call خواهید شد،امروز مقداری حساب خودرا شارژرکنید

تا فردا از هشدار Margin Call رهایی یابید.


9-   همه عوامل تأثیرگذار بر قیمت رادرنظر داشته باشید. عوامل موثربرقیمت‌ها عبارتندازقیمت

طلا، ارزش دلار، ارزش سکه . جهت اطلاع از قیمت‌های روز و  لحظه‌ای طلا،  سکه ، نقره، مس و

ارز در بازار ایران و جهان به سایت‌های مربوطه مراجعه کنید . همچنین قیمت‌های جهانی کالا را

در  سایت‌های دست اول ببینید . قیمت طلا نیزمانند هرکالای دیگری تحت تأثیرنیروهای عرضه و

تقاضا در بازار است. لیکن باتوجه به اینکه طلایک کالای بسیار حساس واستراتژیک است ، عوامل

زیادی بر میزان عرضه و تقاضا و بالطبع قیمت آنتأثیر می‌گذارد.

مهم‌ترین  عوامل اثر گذار (علاوه  بر عوامل دخیل در بهای تمام‌شده تولید)،  شامل تغییرات ارزش

دلار و ذخایر ارزی ،  تغییرات  نرخ  بهره بانکی ، تورم جهانی ، تغییرات قیمت جهانی نفت و وقایع

جغرافیایی- سیاسی است. در زیر به طور جداگانه به توضیح هر مورد می‌پردازیم:

الف- ارزش دلار : با توجه به اینکه قیمت‌گذاری طلا در بازارهای جهانی بر مبنای ارز جهانی؛ یعنی

دلار صورت می‌پذیرد، تغییرات ارزش دلار مهم‌ترین عامل تأثیرگذار بر قیمت طلا است.

ب-  نرخ بهره بانکی : نرخ  بهره بانکی در واقع بیانگر میزان سود بدون  ریسک  قابل پرداخت به

سپرده‌های بانکی افراد است.این کاهش نرخ به خصوص درآمریکا که ارز آن به عنوان ارز جهانی

مطرح است به شدت قیمت طلا را حمایت خواهد کرد.

ج – تورم : مقایسه روند تاریخی قیمت طلا نشان دهنده وجود ارتباط مستقیم میان این دو است.

باید گفت که طلا به  عنوان یک کالای  Save Heaven محسوب می‌شوند و رابطه نزدیکی ب ا تورم

جهانی دارند.

د – وقایع جغرافیایی- سیاسی:  طلا  همواره کالای منتخب در  زمان  وجود  تشنجات سیاسی است.

در زمان افزایش تشنج سیاسی   و نظامی بین کشورها مردم و سرمایه‌گذاران به سمت خرید طلا و

دیگر فلزات گرانبها حرکت می‌کنند، تا مانع از دست رفتن سرمایه خود شوند.

قیمت‌های جهانی رابه کمک یک نرم‌افزارتوانمند دنبال کنید.برخی نرم‌افزارها امکان بررسی قیمت‌های

حالو گذشته و انس جهانی طلا و نسبت ارزهای جهانی به یکدیگر را فراهم کرده است.

10-  تقویم معاملاتی راتحت نظر داشته باشید.  باتوجه به وجود چندین قرار داد در ماه‌های مختلف 

معامله‌گر در  هر زمان باید برای معاملات  خود تاریخ تقویمی را در  نظر بگیرد ،  طی دوره  قرار داد

بعضاً روزهای مهمی وجود دارند ازجمله «آخرین روز معاملاتی»و«مهلت ارائه گواهی آمادگی تحویل».

درصورتی که آگاهی کامل ازاین زمان را نداشته باشید،ممکن است بازیان‌های قابل توجهی مواجه شد.

منبع:فردا 

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *